Check your AS 26 and find clarity of income tax paid

Check your AS 26 and find clarity of income tax paid

One of the ways in which an individual can check the position of their tax deducted and other details is by looking at their AS 26 statement. This statement has all the details of the individual at a single place and hence is a very useful tool for everyone but in many cases the individual is not even aware of this statement and what needs to be checked in there. By looking closely at the details the right tax paid figures will already be present and there are less chances of any shocks at the time of the assessment of the individual. At the same time ensuring that the details in the AS 26 match with the figures of the income tax returns also ensures that the assessment process will be smooth. Here is a closer look what are the things that a person should consider in their AS 26. 

Different tax deductors

One of the first things that an individual will notice in their form AS 26 is that it lists out each of the entities or persons who have deducted tax for them and then paid this to the government. This is the first line of check as every person has to determine that all the entities who have actually deducted tax for them are visible here. This will ensure checking that the details that have been entered by the entity are correct because it is essential that the tax that has been deducted is matched with the PAN of the individual as any mistake here could have the figures shown in some other persons statement and this could become a matter where the individual could face difficulty in claiming the benefit. 

Properly matched 

Against each of the entities there is the level of income that the individual would have earned from them and the tax that has been deducted. There has to be a close look at these figures to see that they match with the actual figures because it should not be that a part of the income and the tax is not visible here which can complicate the issue of claiming the required credit. Once the figures have been matched then the next thing to do is to actually see that there is a proper credit that will be available to the individual. This is because there is an indication of whether the matching has taken place between the figures submitted by the entity making the deduction and what the government sees in their kitty so once this match has been done then there should not be any problem with the claiming of this figure.

Interest income

 Most people are only concerned with the amount of tax deducted and the reflection of this in the AS 26 statement but if a person looks at the details carefully then they can get a lot more out of the information that is present here. Take for example the case of interest income especially that, which is earned from fixed deposits with the bank. There are two angles to this where the first is the amount that is received and the other is the accrued figure that is present till the end of the financial year. The individual would have no idea of how much interest has been accrued because they will know just the amount that has been paid out at the time of the date of interest payment. This figure of the accrued interest and the tax that has been deducted on it can be seen in this form. Thus it becomes very important to match the details of the interest income that is shown here with the figure that is actually seen in the income tax return so that the right amount is shown in the income tax return.

Tips to get ready for the income tax return filing.

Tips to get ready for the income tax return filing 

Documents such as form16, interest certificate on home loan, TDS certificate and proof of 

your investments should be ready with you to ensure smooth filing of income tax returns.

The preparation of the process of filing income tax returns begins with the collection of various documents that will go into compiling the working for the taxable income and the tax to be paid there. Within this there are a few important things that one must not miss out and hence if these are available with the individual beforehand then there is no problem in making the various computations and paying the required amount of tax. Here is a closer look at some of the important documents that would need to be present. 

Form 16 
One of the basic requirements for the salaried is the presence of the Form 16. This is useful due to a number of reasons where the first one is that for the salaried individual all the information is present at a single place so a lot of the work for the individual taxpayer is done as this becomes the basis on which most of the details in the tax return is available for use. In addition to this there is also an idea of the kind of deductions that have been considered by the employer and the individual can then check these against the documents that they have and the actual amounts invested so that they are able to claim the right amount. The different incomes that are considered in the Form 16 will also give an idea about the incomes that still need to be added at the time of the filing of the return.

Interest deduction certificate 
If there is a housing loan that an individual has then there would be the equated monthly instalments that are repaid during the year. These consist of two parts - interest and capital repayment. Depending upon the rate of interest that is applicable plus the time period and the amount on the loan that remains outstanding there will be a split in the EMI amount between these two heads of interest and capital. The financial institution to whom the housing loan EMI is paid would give a certificate at the end of the year that would give the break-up of the interest and the capital and this would be required for the purpose of claiming the tax benefit for the year on housing loans.

TDS details 

There would be several other incomes for the individual which could include the likes of fixed deposit interest or even some professional income and when this is received there is likely to be a tax deduction at source on the amounts earned on them. This will be required for the purpose of filing the tax return because the credit of the tax deducted would have to be claimed at the time of the return filing. If there are TDS certificates then these have to be collected for all the different sources of income and this would help in the matter because there would be both the presence of the income earned from these routes as well as the tax deducted on them at the same place that can be used for the tax workings. 

Investment details 

There are other documents like the PPF investment slip or the premium paid receipts on various insurance products which would be both the life insurance ones and the health insurance that would be essential for the income tax return filing. In addition investments that give a tax benefit like some investment in equity linked savings scheme or even the senior citizen savings scheme and so on would require some proof of these investments. If there is a copy of the receipts or the statements that show the respective investments made during the year then it makes the entire return filing process even easier as the details can be considered without much trouble.

 Atal Pension Yojana

1.            Atal Pension Yojana (APY) is open to all bank account holders. The Central Government would also co-contribute 50% of the total contribution or Rs. 1000 per annum, whichever is lower, to each eligible subscriber, for a period of 5 years, i.e., from Financial Year 2015- 16 to 2019-20, who join the APY before 31st December, 2015, and who are not members of any statutory social security scheme and who are not income tax payers. Therefore, APY will be focussed on all citizens in the unorganised sector.

2.            Under APY, the monthly pension would be available to the subscriber, and after him to his spouse and after their death, the pension corpus, as accumulated at age 60 of the subscriber, would be returned to the nominee of the subscriber

3.            Under the APY, the subscribers would receive the fixed minimum pension of Rs. 1000 per month, Rs. 2000 per month, Rs. 3000 per month, Rs. 4000 per month, Rs. 5000 per month, at the age of 60 years, depending on their contributions, which itself would be based on the age of joining the APY. Therefore, the benefit of minimum pension would be guaranteed by the Government. However, if higher investment returns are received on the contributions of subscribers of APY, higher pension would be paid to the subscribers.

4.              A subscriber joining the scheme of Rs. 1,000 monthly pension at the age of 18 years would be required to contribute Rs. 42 per month. However, if he joins at age 40, he has to contribute Rs. 291 per month. Similarly, a subscriber joining the scheme of Rs. 5,000 monthly pension at the age of 18 years would be required to contribute Rs. 210 per month. However, if he joins at age 40, he has to contribute Rs. 1,454 per month. Therefore, it is better to join early in the Scheme. The contribution levels, the age of entry and the pension amounts are available in a table given in frequently asked questions (FAQs) on APY, which is available on www.jansuraksha.gov.in.

5.           The minimum age of joining APY is 18 years and maximum age is 40 years. Therefore, minimum period of contribution by any subscriber under APY would be 20 years or more.

Source : http://www.jansuraksha.gov.in/

સરકારની `અટલ પેન્શન યોજના'માં આ છે ખામીઓ

 તાજેતરમાં મોદી સરકાર દ્વારા જાહેર કરવામાં આવેલી સામાજિક સુરક્ષા યોજનાઓમાં એક `અટલ પેન્શન યોજના (એપીવાઇ)' પણ છે. સરકારે તેના એક વર્ષના શાસનની દુહાઇઓમાં આ યોજનાઓને આગળ કરીને પોતાની સિદ્ધિઓ રજૂ કરી છે. પરંતુ અટલ પેન્શન યોજનાની વિગતો જોઇએ તો જણાય છે કે તેમાં ઘણી ખામીઓ છે જે તેના હેતુ સાથે મજાક કરતી હોય તેવું જણાય છે. આમાં એક શરત એ છે કે આ યોજનાને પાત્ર એ જ વ્યક્તિ હોઇ શકે છે જે ઇન્કમટેક્સ ચુકવવાની પાત્રતા ન ધરાવતો હોય એટલેકે તે ઇન્કમ ટેક્સ ન ચૂકવતો હોય.

 

ભલે મોદી સરકારનો હેતુ અસંગઠિત ક્ષેત્રના કામદારોને લાભ કરાવવાનો હોય અને બીજો કોઇ તેનો ખોટો ફાયદો ન લઇ શકે તે જોવાનો હોય, પરંતુ આ યોજનામાં એવી ઘણી બાબતો છે જે ગુંચવણો ઊભી કરે છે. જેમ કે, જો કોઇ વ્યક્તિની આવક ઇન્કમ ટેક્સની લિમિટમાં હોય અને તે જાણી જોઇને આવકવેરો ન ચુકવતો હોય તો તેને રોકવા માટે કોઇ સ્પષ્ટ જોગવાઇ કરવામાં નથી આવી.

આ ઉપરાંત, એ પણ સ્પષ્ટ નથી કે આ આવક વેરાનો જે પ્રતિબંધ આ યોજનામાં છે તે કઇ સ્થિતિ માટે છે. શું આ પ્રતિબંધ ફકત પ્રથમવાર આના માટે કોન્ટ્રીબ્યૂશન આપતી વખતે લાગુ થશે કે દર વર્ષે ?  માની લો કે કોઇ વ્યક્તિની આવક પ્રથમ કોન્ટ્રીબ્યૂશન સમયે ઇન્કમ ટેક્સની રેન્જમાં નથી આવતી પણ પછી તેની આવક વધી જાય છે તો શું જોગવાઇ હશે ? શું તે વ્યક્તિને તેના લાભથી વંચિત કરી દેવામાં આવશે. ?

 

આમાં એક શરત છે કે આ યોજનાને પાત્ર ફકત એવા જ લોકો હશે જે અસંગઠિત ક્ષેત્રમાં કામ કરી રહ્યા છે અને યોજનામાં સામેલ થતી વખતે કોઇ પણ પ્રકારની સામાજિક સુરક્ષા સ્કીમનો લાભ નથી ઉઠાવી રહ્યા. જો કોઇ વ્યક્તિ આ યોજનામાં સામેલ થયા બાદ સંગઠિત સેકટરમાં નોકરી મળે તો શું તેને આ લાભોથી વંચિત કરી દેવામાં આવશે ?

આ યોજનામાં એક શરત સતત ૨૪ મહિના સુધી ફન્ડનું કન્ટ્રીબ્યૂશન છે. ૨૪ મહિના સુધી સતત આ યોજના માટે ફંડ કોન્ટ્રીબ્યૂશન ન કરવા પર ખાતુ બંધ કરી દેવામાં આવશે. પરંતુ, એ સ્પષ્ટ નથી કે ખાતામાં જે રકમ જમા થશે તેનું શું થશે. શું જમા રકમ સંપૂર્ણ રીતે ડૂબી જશે ? કારણ કે ૬૦ વર્ષની ઉંમર પહેલા નાણાં પાછા કાઢવાની કોઇ જોગવાઇ નથી. એક વધુ સૌથી મોટી ખામી એ છે કે મૃત્યુ કે ગંભીર બીમારીના સંજોગોમાં નાણાં ફકત પેન્શનના રૂપે જ મળશે.

 

આમાં એક શરત છે કે આ યોજનાને પાત્ર ફકત એવા જ લોકો હશે જે અસંગઠિત ક્ષેત્રમાં કામ કરી રહ્યા છે અને યોજનામાં સામેલ થતી વખતે કોઇ પણ પ્રકારની સામાજિક સુરક્ષા સ્કીમનો લાભ નથી ઉઠાવી રહ્યા. જો કોઇ વ્યક્તિ આ યોજનામાં સામેલ થયા બાદ સંગઠિત સેકટરમાં નોકરી મળે તો શું તેને આ લાભોથી વંચિત કરી દેવામાં આવશે ?

330 રૂપિયાની વીમા પોલીસી સસ્તી પણ ટકાઉ નહી,

મોદી સરકારની 12 અને 330 રૂપિયાના પ્રિમીયમ વાળી ઇન્સ્યોરન્સ સ્કીમ દ્વારા દરેક લોકોને વીમા હેઠળ આવરી લેવાની તૈયારી છે. પરંતુ આ સ્કીમમાં કેટલીક એવી પણ જોગવાઇઓ છે, જેનાથી દેશની કરોડોની જનતા યોજનાનો લાભ ઉઠાવી શકશે નહી. વડાપ્રધાન જીવન જ્યોતિ વીમા યોજનાનો દેશના આશરે 20 કરોડથી વધુ લોકો લાભ ઉઠાવી શકશે નહી. તેના સિવાય બન્ને યોજનાઓમાં કેટલીક એવી જોગવાઇ છે કે, જો પોલિસી લેતી વખતે ધ્યાન રાખવામાં ન આવે તો, વીમા કરાવ્યા બાદ પણ પોલિસીનો લાભ નહી મળે. ત્યારે જો બજારમાં ઉપલબ્ધ બીજી વીમા પોલિસીની તુલના કરવામં આવે તો સરકારી પોલિસી સસ્તી છે પરંતુ ટકાઉ નથી. આવું એટલા માટે કે બજારમાં ઉપલબધ જીવન વીમા કવરનો લાભ જ્યાં 100 વર્ષની ઉંમર સુધી મળી રહ્યો છે, ત્યારે સરકારની પોલિસીમાં 55 વર્ષ બાદ જીવન સુરક્ષા કવરની કોઇ જોગવાઇ નથી.

 

20 કરોડ લોકો પહેલેથી જ જીવન વીમાના આવરણથી બહાર

 

વર્ષ 2010-11ની વસ્તી ગણતરી અનુસાર દેશમાં 19 કરોડથી વધુની વસ્તી એવી છે કે જેમની વય 50 વર્ષથી વધુ છે. આ લોકો વડાપ્રધાન જીવન જ્યોતિ વીમા યોજના સાથે જોડાઇ શકશે નહી. આવું એટલા માટે છે કે યોજનાથી ફક્ત 18થી 50 વર્ષની ઉંમરના લોકો જ જોડાઇ શકે છે. ત્યારે જો આઇસીઆઇસીઆઇ પ્રુડેન્શિયલ, મેક્સ લાઇફ, એસબીઆઇ લાઇફ, આઇડીબીઆઇ ફેડરલ લાઇફ જેવી વીમા કંપનીઓ 50 વર્ષને બદલે 60 વર્ષની ઉઁમર સુધી પોલિસી લેવાની સુવિધા આપે છે.

 

100 વર્ષની ઉંમર સુધી મળે છે વીમાનો લાભ

 

વડાપ્રધાન જીવન વીમા યોજનામાં વીમા કવર 55 વર્ષ સુધી જ મળશે. એટલે કે જો કોઇ વીમાધારકનું મૃત્યુ 55 વર્ષ સુધી થાય છે, તો જ તેના નોમિનીને વીમા અનુસાર 2 લાખ રૂપિયા હેઠળ 2 લાખની રકમ મળશે. જ્યારે બજારમાં ઉપલબ્ધ બીજી કંપનીઓની પોલિસીમાં 100 વર્ષ સુધી વીમાનો લભ લઇ શકાય છે. જ્યારે તેના માટે તમારે 6,000થી 10,000 રૂપિયા સુધી સુધીનું વાર્ષિક પ્રિમીયમ ચૂકવવું પડશે. જ્યારે વડાપ્રધાન જીવન જ્યોતિ વીમા યોજનામાં ફક્ત 330 રૂપિયાનું પ્રિમીયમ આપવાનું છે. એક વીમા કંપનીના વરિષ્ઠ અધિકારીએ મનીભાસ્કરને જણાવ્યું કે સરકારની યોજનામાં લાઇફ કવરની ઉંમર ઓછી હોવાથી ત્યાં ક્લેઇમનું જોખમ ઓછું છે. જેના કારણે જ આટલું સસ્તુ પ્રિમીયમ નક્કી કરી શકાયું છે.

 

તેના સિવાય સરકારની વીમા યોજાના સાથે જોડાતા પહેલા તમારે કેટલીક વાતો ધ્યાનમાં રાખવી અત્યંત જરૂરી છે. જો તમે આવું ન કરો વીમો કરાવ્યા પછી પણ તમે તેના લાભથી વંચિત રહી શકો છો.

બેંક ખાતું બંધ કરાવતા જ પોલિસી થઇ જશે બંધ

 

વડાપ્રધાન સુરક્ષા વીમા યોજના અને વડાપ્રધાન જીવન જ્યોતિ બેન્ક ખાતા ધારકો માટે છે. જ્યાં સુધી તમારા ખાતામાં પ્રિમીયમ લાયક પર્યાપ્ત પૈસા હશે ત્યાં સુધી તમારી પોલિસી ચાલુ રહેશે. જો ખાતામાં પ્રિમીયમને લાયક પૈસા ન હોય તો તમારું વીમા કવર સમાપ્ત થઇ જશે. બીજી મહત્ત્વપૂર્ણ વાત એ છે કે જો તમે તમારી બેન્કનું ખાતુ બંધ કરાવો છો તો તમારી આ બન્ને પોલિસી જો બેન્ક મારફતે લીધી હોય તો ખાતુ બંધ થવાના દિવસથી બંધ થઇ જશે. ખાતુ બંધ કરાવ્યા હબાદ જો કોઇ અનિચ્છિત બનાવ બને છે તો પરિવારને એક પણ પૈસો વીમા કવર મળશે નહી.

એકથી વધુ બેન્કમાંથી વીમા કવર લેવામાં નુકસાન

 

તમારી પાસે જો એકથી વધુ બેન્ક ખાતુ હોય અને જો તમે એ સમજી રહ્યા હોય કે આ સસ્તી વીમા યોજના મારફતે તમે વિભિન્ન બેન્કો પાસેથી સુરક્ષા કવર લઇને તમારા પરિવારને સુરક્ષિત કરી લેશો તો તે તમારી ભૂલ છે.  વીમાયોજનાઓના નિયમ તેમજ શરતો અનુસાર, વિભિન્ન બેન્કો પાસેથી કવર લેવા છતા તમને મહત્તમ બે લાખ રૂપિયાનું કવર જ મળશે. તમારું નુકસાન એ હશે કે એક પોલિસીને છોડે બાકી બેન્કોમાથી લીધેલા કવર માટે જે પ્રિમીયમ આપ્યું છે તેનાથી હાથ ધોવા પડશે. તે સિવાય બેન્કો પાસેથી લેવામાં આવેલી પોલિસી પણ પોતાની મેળે જ સમાપ્ત થઇ જશે.

Source # divyabhaskar.co.in

AR CONSULTANTS

AR CONSULTANTS 

REVOLUTIONARY SOLUTIONS FOR ACCOUNTING & STAFFING

As you know, any business new or old, big or small needs efficient accounting services to sustain and grow. Having your accounts in top shape all the year round is a remarkable achievement that canhelp your business function smoothly and provide grounds for sound and promising businessdecisions.

As your accounting needs will continue to grow with your business, you need to pay careful thought to a long term and viable solution for this vital part of your business. By hiring us to take care of all your accounting needs, you can ensure a step in the right direction. By letting us be your professional accountants, not only would you have availed the services of highly qualified,

experienced professionals not commonly available at an affordable price for small businesses, you would also have more time and saved resources to run your business successfully.

About us.

AR CONSULTANTS is a professional accounting services provider in accounting, bookkeeping and controller services. We performs functions such general ledger accounting, payroll, financial analysis, bank reconciliations and financial statement preparation. In short all types of accounting and Taxation. Acclaimed for producing customizable solutions for the clients’ accounting needs of all kinds, we are a comprehensive solution for all your accounting needs. Our dedicated servers using the most modern software and hardware in business today, ensure you have round the clock access to your financial data with guaranteed data security and confidentiality. We consider your satisfaction to be an honest measure of our performance.

Who we are?

We are the group of qualified people experts and experience in Accounting, Finance, Taxation (VAT, CST, EXCISE, TDS, SERVICE TAX, INCOME TAX), expert in DGFT related matters, experts auditors, Experts in all types registrations and licensing. We are the people who are having experience of consulting between to 10 year to 35 years in their respective fields. as. we have the expert user of most popular accounting software like TALLY ERP, SAP, QUICK BOOKS, ORACALE etc. We have available expertise in all level of business to fulfill the accounting needs.

Service we offer.

•  Accounting and Booking. (Outsourcing)
• Recruitment on behalf of you. (Specialize for account department)
• All type of return filling. (VAT,CST,TDS,EXCISE & SERVICE TAX)
• Export Imports related matters. (Licensing, Registration etc)
• All types of DGFT related matters. (FMS, FPS & all types of export benefits)
• Payroll and related activities with tax calculation
• Corporate training.
• All types of licensing and registration.

Why to choose us ?

Our accounting well trained professionals are highly qualified specialized accountants working on the most up-to-date accounting software programs available to you for an affordable price. We make sure

that you can access your data round the clock without any hassles to keep you on top of your finances. Your data remains safe and secure with us. We provide the service as per your needs &requirements.

Give us the opportunity to work for your promising company, we will prove with our dedication and high performance that you have actually bought peace of mind for yourself in the appearance of our professional accounting services.

Thank you very much for visiting my blog.

Amirali Mirza

Founder-Ar Consultant